COMEX 구리 선물은 금요일 뉴욕에서 미국 고용 보고서가 발표된 후 마이너스로 바뀌었고 6세션 연속 손실을 기록했습니다.
유럽의 에너지 위기뿐만 아니라 글로벌 성장, 인플레이션, 금리에 대한 우려가 몇 달 동안 구리 가격을 짓눌렀습니다. 구리 가격은 3월 초에 사상 최고치인 파운드당 5달러를 기록한 이후 현재 3분의 1 하락했습니다.
펀더멘털이 부실하다.
경기 침체와 경기 침체의 전망 속에서 세계 최대 구리 생산업체의 최근 블록버스터 발표가 선물 시장의 대규모 투기꾼들에게 크게 주목받지 못한 것으로 보입니다. 투기꾼들은 지난 7주 동안 구리 순매도 상태였습니다.
칠레 국영 구리 회사인 코델코(Codelco)는 올해 149만~151만 톤을 생산할 것으로 예상했다.
코델코의 막시모 파체코 회장은 2023년 생산량이 145만톤으로 예상되지만 중요한 것은 전망이 개선되지 않았다는 점이다.
"5년 동안 2023-2027 최선의 예측은 평균 150만 톤입니다.
"[출력 수준을 유지하기 위한] 구조 프로젝트는 실제로 일정이 지연되고 예산을 초과합니다."
코델코 동 생산증가 정체 (광산별 생산구성)
"최상의 예측"은 2010년 이후 평균 기여 생산량 174만 톤과 비교하여 최소 10년 만에 최저 생산량을 기록할 것이라고 데이터가 보여주었습니다.
Codelco의 내년 생산량은 2015년 최고치보다 낮은 400톤 이상으로{1}} 2021년 생산 일정 기준으로 세계에서 다섯 번째로 큰 광산이 될 것입니다.
잃어버린 20년
Codelco의 고민은 물 부족, 등급 하락, 고갈률, 투자할 프로젝트의 부족, 파업 조치, 세금 인상, 규제 불확실성 및 확장된 자본 지출 예산과 같은 칠레의 문제입니다.
미국 지질 조사국(US Geological Survey)에 따르면 칠레는 2021년에 2,100만 톤의 1차 구리를 생산했으며 이는 전 세계 총량의 4분의 1입니다. 비례적으로 세계 구리 생산에서 칠레의 위치는 원유 시장에서 사우디아라비아와 비슷할 뿐만 아니라 13개 OPEC 회원국의 총 생산량과 비슷합니다.
칠레 생산량이 2004년 수준으로 돌아왔습니다.
BMO Capital Markets는 최근 보고서에서 칠레가 구리 생산량 증가 측면에서 "잃어버린 20년"을 향해 가고 있다고 말했습니다. 이 기간 동안 많은 대규모 신규 광산이 시장에 진입하면서 투자 부족이 아니라 기존 자산이 감소한 결과입니다."
특히 BMO는 칠레의 구리 생산량이 "피할 수 없는 하향세를 지속하고 있다"고 지적했다.
