많은 분석가와 업계 관계자는 글로벌 경기 침체에 대한 두려움 때문에 원자재의 미래에 대해 비관적입니다. 호주 철광석 기업인 Rio Tinto와 Fortescue는 철광석 가격 하락, 비용 급등, 노동력 부족으로 가장 먼저 고통을 받고 있으며 기록적인 이익을 계속 이어갈 것 같지 않습니다.
철광석 가격은 팬데믹 초기에 급락했다가 2021년 글로벌 경제가 회복되기 시작하면서 급격히 회복되어 광산 회사에 막대한 이익을 가져다주었습니다.
Rio와 BHP는 모두 2019년에 비해 2021년 수익이 거의 두 배로 증가한 반면 Fortescue는 같은 기간 동안 세 배가 되었습니다.
그러나 철광석 거물들이 엎드려 돈을 버는 시대는 끝났을 수도 있습니다. 추정에 따르면 Rio Tinto의 상반기 수익은 약 3분의 1이 감소할 수 있으며 ForMG의 연간 수익은 40% 감소할 수 있습니다.
수요일 실적발표가 예정된 Rio Tinto와 8월 중순 실적발표가 예상되는 BHP Billiton은 모두 ADR을 통해 미국에 상장되어 있다.
Ubs 분석가 Lachlan Shaw는 철광석 가격의 지속적인 하락이 Rio Tinto와 같은 호주 광산 대기업의 실적에 큰 부담이 될 것이라고 말했습니다.
높은 비용 상승에 더해 철광석 대기업의 이익 모멘텀은 특히 2022년 하반기와 1년 내내 더욱 둔화될 것이라고 Shaw는 덧붙였습니다.
서호주는 호주에서 입증된 철광석 자원의 대다수가 있는 곳이지만 숙련된 노동력이 부족한 지역입니다. 글로벌 인플레이션의 급등은 이번 주기의 철광석 대기업의 수익 전망을 저해할 수도 있습니다.
특히 Rio Tinto와 BHP Billiton은 최근 업계 전망에 대해 경고했습니다. 그러나 Rio와 달리 세계 최대 상장 광산 회사인 BHP는 석탄을 포함한 원자재에 대한 투자 덕분에 올해 30%의 성장률을 기록할 것으로 예상됩니다. 석유와 석탄과 같은 화석연료 가격은 러시아-우크라이나 분쟁 발발 이후 큰 폭으로 올랐다.
리서치 회사인 캐피털 이코노믹스(Capital Economics)는 인플레이션과 공격적인 금리 인상이 세계 경제의 급격한 둔화를 초래할 것이며 에너지와 재료 부문 모두에서 어려움을 겪을 것이라고 경고했습니다. 높은 비용은 금속 가격을 지탱할 수 있지만 기업 이익에 계속 부담을 줄 것입니다.
